融資、融券買賣 @ 貓の投資筆記

除了台灣50之外.其餘所有股票都有平盤以下不得放空的規定
以下有詳盡解說和舉例說明
融資、券買賣股票

◆信用交易方式
目前信用交易方式可分為下列四種，分別為融資買進、融資賣出、融券買進
、融券賣出，其運用方式，說明如下：

1. 當日作多沖銷：為先融資買進，再以融券賣出。
2. 當日作空沖銷：為先融券賣出，再以融資買進。
3. 作多隔日回補：為先融資買進，再以融資賣出。
4. 作空隔日回補：為先融券賣出，再以融券買進。

◆融資、融券的計算方式
1. 融資買進
若委託證券商以融資方式買進10萬元的股票1張，則
融資買進價款：10萬元*1(張)=10萬元
券商手續費：10萬元*0.1425%=142元
證券商貸放金額：10萬元*60%=6萬元(百位以下的金額無條件捨去)
客戶融資自備款(應交割金額)：10萬元+142元-6萬元=40,142元

◆融券賣出
若委託證券商以融券方式賣出10萬元的股票1張、借券費為萬分之8，則：
融券賣出價款(價金)：10萬元*1(張)=10萬元
借券費：10萬元*0.08%(0.0008)=80元
券商手續費：10萬元*0.1425%=142元
交易稅：10萬元*0.3%(目前交易稅為仟分之三)=300元
融券賣出擔保價款(擔保品)：10萬元-80元-142元-300元=99,4780
客戶應繳保證金(應交割金額)：10萬元*90%=9萬元(百位以下的金額
無條件進位)

◆資券相抵(當沖)
委託人於同一交易日內以「融資買進」和「融券賣出」同一股票，資券相抵
後，投資人須辦理餘額交割 (上櫃股票目前無法當沖交易) 。
若委託證券商以融資買進A股票1張、成交價10萬元，並於當日以融券賣出的
方式賣出A股票1張、成交價15萬元，則：
融資買進部分(請參考範例一說明)
融資價款：10萬元*1(張)=10萬元
券商手續費：10萬元*0.1425%=142元
融資買進成本：10萬元+142元=100142元
融券賣出部分(請參考範例二說明)
融券賣出價款：15萬元*1(張)=12萬元
借券費：15萬元*0.08%(0.0008)=120元
券商手續費：15萬元*0.1425%=213元
交易稅：15萬元*0.3%=450元
融券賣出總金額：15萬元-120元-213元-450元=149217元
所以，客戶交割應收金額：149217元-100142元=49075元

◆作空回補
範例：當日融券賣出10元10張，10天後融券買回12元10張，其應收付金額計算？
1) (星期一) 券賣10元10張， ((券賣留倉，僅須先付9成保證金)
應付金額：10元 *10,000股=100,000元 * 9成= 90,000元
2) (隔週星期三) 券買12元10張，應收金額：
手續費、交易稅、借券費(萬分之8 - 參考)及融券利息(年利率0.4% - 參考)等券回補時才會扣除。
融券的擔保品：10元 *10,000股=100,000元
手續費：100,000元 * 0.1425%=142元
交易稅：100,000元 * 0.3%=300元
借券費：100,000元 * 0.08%=80元
融券擔保品：100,000-142-300-80=99,478元
融券的保證金：10 * 10,000股=100,000元 * 9成=90,000元
利息：﹝99,478 * 0.4% * (9/365)﹞ + ﹝90,000 * 0.4%X(9/365)﹞=9.8+8.8=18元
回補價金：12元 * 10,000股=120,000元 + 171元 (120,000*0.1425%)=120,171元
應收金額：99,478元 - 120,171元 + 90,000元 + 18元=69,325元

◆作多回補
範例：當日融資買進10元10張，10天後融資賣出12元10張，其應收付金額計算？
1) (星期一) 資買10元10張 (融資金：價金 * 6成；利息：年利率6.95% - 參考 )
融資金：10元 *10,000股=100,000元 *6成= 60,000元
手續費：手續費：100,000元 * 0.1425%=142元
應付金額：100,000 + 142 - 60,000 = 40,142元
2) (隔週星期三) 資賣12元10張，應收金額：
賣出金額：12元 * 10,000股=120,000元
手續費：120,000元 * 0.1425%=171元
交易稅：120,000元 * 0.3%=360元
利息：﹝60,000 * 6.95% * (9/365)﹞=102元 (共9天)
應收金額：120,000元 - 171元 - 360 元 -60,000元 -102元=59,367元